Finanzierung

Andere Darstellungsform

la credere heißt vertrauen

Geldleihe

• Überlassung von Geld
• z. B. Darlehen, Bankkredit
• Liquide Mittel für einen gewissen Zeitraum
• Zinsen / zinsähnliche Erträge für Geber

Kreditleihe

• Überlassung von Vertrauen
• z. B. Avalkredit, Garantie
• Kreditwürdigkeit (Standing, Image)
• Provision / zinsähnliche Erträge für Bereitstellung bei möglicher Inanspruchnahme

Dauer

Verwendung

• Betriebsmittelkredit fürs Umlaufvermögen
• Investitionskredit fürs Anlagevermögen

Sicherheit

Personenkredit

• reiner Personenkredit
• Sicherheit ist die Bonität des Schuldners
• verstärkter Personenkredit
• Zwei Personen haften z. B. Bürgschaft oder Zessions-(Abtretungs-)Kredit

Dinglich gesicherter Kredit

• Realkredit
• Sache / Ding trägt Sicherheit
• z. B. Grund- / Hypothekarkredit

Tilgungsmodalitäten

Kontokorrentkredit

• bezeichnet das Überziehen des Kontos
• flexibel
• hohe Zinsen
• ungebunden
• es wird nur das in Anspruch genommene Geld verzinst
• Kreditmaximum hängt von Bonität ab (also im schlechtesten Fall 0€)

Lieferantenkredit

• Das Skonto (z. B. 2%) was für den Zeitraum (z. B. 30 Tage) gegeben wird ist der Kredit
• "Zahlbar innerhalb von 10 Tagen abzüglich 2% Skonto" ⇒ die 10 Tage sind kostenlos und müssen somit vom Maximum (z. B. 30 Tage) abgezogen werden.
• ist meist teurer als der Kontokorrentkredit

Für den Vergleich muss er auf ein Jahr hochgerechnet werden.

$$\frac{\text{Zinsen}}{\text{Tage}}\times 360 = \text{Zinsen im Jahr (€)}$$ $$\frac{\text{Zinsen im Jahr}}{\text{Kapital}} =\text{Zinsen in \%}$$

Factoring

Die Forderung an den Kunden wird an eine Factoringgesellschaft verkauft, die dann die Forderungen einfordert.

Vorteile für den Forderungsverkäufer

• bekommt vorzeitig das Geld
• das Zahlungsausfallrisiko wird übertragen
• muss dem Geld nicht hinterher rennen (keine Debitorenbuchhaltung notwendig)
• Verzinsungsmöglichkeiten, weil das Geld eher da ist. So kann z. B. Skonto bei Lieferant genutzt werden
• verbesserte Bilanz und Liquidität, da Forderungen abgebaut werden

Nachteile für den Forderungsverkäufer

• u. U. hohe Factoringgebühr
• mögliche Verschlechterung der Kundenbeziehung, da Factoringgesellschaft rücksichtslos einfordert

Bankdarlehen

• Verwendung: Betriebsmittelkredit, Investitionskredit, Zwischenfinanzierung, Immobilienfinanzierung
• Laufzeit: 5-30 Jahre
• Sollzinsen:
• abhängig von Bonität, Kapitalmarktzinsen, Laufzeit
• Zinsbindungsfrist: 5 oder 10 Jahre danach wird an Lage angepasst
• monatlich zu zahlen
• Tilgung:
• planmäßige: nach den 3 Tilgungsmodalitäten
• außerplanmäßige: kann zusätzlich mit der Bank vereinbart werden
• Sicherheiten: Bürgschaften, Forderungsabtretungen, Sicherungsübereignungen von Gegenständen oder Grundstücken...

Industrieanleihen / Obligatoren

• Gläubigerpapiere:
• = Anleihen, Obligatoren, Schuldverschreibungen
• aufgeschriebene Recht auf Rückzahlung und Zinszahlung
• Emittent
• Geldbekommer
• stellt Gläubigerpapiere aus
• für ihn ist es Fremdkapital
• auf Passivseite verbucht
• i. d. R. große bekannte Unternehmen und hoher Bonität
• Gläubiger: Geldgeber ist der Kapitalmarkt
• Kapitalmarkt: alle institutionellen / privaten Anleger, die ihr Geld längerfristig verzinsen wollen
• Nominalbetrag: Betrag der auf dem Papier steht, was der Gläubiger am Ende wiederbekommt
• Nominalzins:
• zu Beginn festgelegt
• = Marktzins (Zinsatz zum zu Zeit der Emission) + Ausfallrisiko (u. a vom Rating abhängiger Aufschlag)

• Laufzeit: 10-20 Jahre
• Zinsen: Norminalzinssatz
• auf Norminalbetrag berechnet
• Auschüttungszeitpunkt festgelegt Bsp. vierteljährlich, einmal jährlich...
• abhängig von Martzinsen und Bonität zur Zeit der Ausgabe
• Tilgung: bei Fälligkeit wird ganzer auf einmal Nominalbetrag zurückgezahlt
• Sicherheiten:
• meist ohne Sicherheit
• bei Industrieanleihen können z. B. Grundstücke besichern
• Börsenhandel:
• wenn zum Handel an einer Börse eingeführt
• wenn man vorzeitig seine Anleihe los werden will
• Kurswert: Preis durch Angebot und Nachfrage
• Kurs wird in % des Nominalwertes ausgedrückt
• "unter pari" weniger als aufgedruckt
• "über pari" mehr als aufgedruckt

Leasing

• direkt: Hersteller des Gutes ist auch Leasinggeber
• indirekt: Leasinggeber kauft vom Hersteller, um sie dann zu verleasen
• Equipment: Vermieten von Gegenständen wie Baggern oder Kopierern
• Plant: Vermieten von unbeweglichen Objekten wie z. B. Industrieanlagen
• Operate:
• kurze Laufzeit
• jederzeit kündbar
• Risiko beim Leasinggeber
• Finance:
• lange Laufzeit
• innerhalb der Grundmiete nicht kündbar
• Risiko beim Leasingnehmer

Beispielrechnung

Aktien

sind auch eine langfristige Finanzierung

Aktien sind Wetpapiere, die ein Anteils- und Mitgliedschaftsrecht an einer AG verbriefen

• Nennwert: Wert auf dem Papier mit dem der Aktionär an der AG beteiligt ist
• Kurswert: Wert der Aktie an der Börse

Aktienarten