• in der Praxis versteht man darunter meist nur Anlageinvestitionen (im Anlagevermögen)
• die weiteren Vermögen gehören aber auch dazu

Sachinvestitionen

• Anlageinvestitionen (Ersatz oder Erweiterung)
• Vorratsinvestitionen

Finanzinvestitionen

• Beteiligungsrechte (z. B. Aktien)
• Forderungsrechte (z. B. Darlehen)

Immaterielle Investitionen

• Im Personalbereich
• Im Forschungs- und Entwicklungsbereich
• Im Absatzbereich (z.B. Werbefeldzüge)
  

1. Anregungsphase

Anregung der Investitionen

• Unternehmensinterne Anregungen: Kapazitätsengpässe, hohe Kosten, schlechte Qualität der Erzeugnisse, Ablauf der Nutzungsdauer, Reparaturanfälligkeit, laufende Terminüberschreitungen, wiederholt erforderliche Überstunden
• Unternehmensexterne Anregungen: von Marktpartnern wie Handel, Endverbraucher, Verwender, Forschungsinstitute, vom Gesetzgeber durch neuer Vorschriften (Unfallschutz, Umweltschutz)

Beschreibung des Investitionsproblems

• Anregung konzentrieren, ob die Investition das Problem lösen kann
• Darstellung und Begründung des Investitionsproblems
• Dringlichkeit der Investition
• Vor- und Nachteile der Investition

2. Suchphase

Bewertungskriterien

Investitionsalternativen

Sammlung der Investitionsalternativen

• bei standardisierten Gegenständen
• Bezugsquellenermittlung
• Anfrage
• Angebotsvergleich

Selbständige Erarbeitung von Investitionsalternativen

• bei neuartigen Gegenständen
• Problem selber lösen
• z. B. durch kreative Methoden wie Brainstorming

3. Entscheidungsphase

Vorauswahl

Oft können Alternativen schon aussortiert werden, weil sie wirtschaftlich, technisch oder rechtlich nicht passen (Begrenzungsfaktoren).

Bsp.: Es erfüllt nicht die Unfallvorschriften, braucht zu lange um geliefert zu werden oder entspricht nicht den technischen Anforderungen.

Bewertung der Alternativen und Auswahl der günstigsten

Es wird mithilfe der Investitionsrechnung oder / und der Nutzwertrechnung die vorteilhafteste Alternative ausgewählt.

4. Durchführungsphase

Es wird investiert bzw. durchgeführt, wenn die Unternehmensleitung zustimmt.

5. Kontrollphase

Es wird kontrolliert, ob die geplanten und tatsächlichen Daten übereinstimmen. Ziel ist es rechtzeitig Anpassungsmaßnahmen einzuleiten und Erfahrungen für zukünftige Pläne zu gewinnen.



Beispiele der Investitionsarten in der Bilanz und GuV

• Ersatz: Abschreibung auf Anlagen (GuV)
• Vorrats: Vorräte (Bilanz)
• Erweiterung: Anlagen (Bilanz)
• Anlage: Ersatz + Erweiterung
• Netto: Vorrat + Erweiterung
• Brutto: Anlage + Vorrat
  

Kapitalkosten

$$kalk. Abschreibungen = \frac{Anschaffungswert - Restwert}{Nutzungsdauer}$$

$$kalk. Zinsen = \frac{Anschaffungswert + Restwert}{2}\times Zinssatz$$

$$Kapitaldienst = kalk. Abschreibungen + kalk. Zinsen$$

Betriebskosten

$$Betriebskosten = Personalk + Materialk + Instandhaltungsk + Raumk + Energiek + sonstige$$

Beispiel

Diese Rechnung wird mit mehreren Optionen gemacht, um die günstigste zu finden.

Vor- und Nachteile

Ergänzt Kostenvergleichsrechnung um die Erträge

Beispiel

Vor- und Nachteile

• auch als Rückflussmethode, Pay-Back-Methode oder Pay-off-Methode bezeichnet
• schätzt das verbundene Risiko ab

als Durchschnittsrechnung

$$Amortisationszeit = \frac{Kapitaleinsatz - Restwert}{durchschnittlicher Rückfluss}$$

• Kapitaleinsatz: Anschaffungskosten
• Rückfluss: jährliche Einnahmen - jährliche Ausgaben
• die statische Investitionsrechnung arbeitet aber mit Kosten und Erträgen. Deswegen ungefähr:

$$durchschnittlicher Rückfluss = druchschnittlicher jährlicher Gewinn + jährliche Abschreibungen$$

als Kumulationsrechnung

• genauer
• (etwas aufwendiger)
• anstatt durchschnittlicher jährlicher Rückfluss, sondern einzelne geschätzte jährliche Rückflüsse
• solange aufaddiert bis Kapitaleinsatz gedeckt ist

Beispiele



Vor-und Nachteile

$$Rentabilität = \frac{kalk. Zinsen + Gewinn}{durchschnittlicher Kapitaleinsatz}$$

• kalk. Zinsen des Investitionsobjektes
• Gewinn der zusätzlich durch das Investitionsobjekt entsteht
• Ø Kapitaleinsatz ist bei abnutzbarem Anlagevermögen: (Anschaffungspreis + Restwert)/2

Beispiel

Vor- und Nachteile